مؤسسة التدريب الأوروبية الحركة من المتوسط - تحري

يتم توجيهك إلى زاكستريد، وهي فرع من لبمز للأوراق المالية ومرخص وسيط تاجر. زاكستريد و زاكس هي شركات منفصلة. والربط الشبكي بين الشركتين ليس طلبا أو عرضا للاستثمار في أمن معين أو نوع من الأمن. زاكستريد لا تؤيد أو تعتمد أي استراتيجية استثمارية معينة، أي محلل الرأي أو أي نهج لتقييم الأوراق المالية الموحدة إندف. إذا كنت ترغب في الذهاب إلى زاكستريد، انقر فوق موافق. إذا لم تقم بذلك، فانقر فوق إلغاء. استخدام المتوسطات المتحركة للبحث عن الأسهم الرابحة نشرت في يونيو 02، 2009 اليوم أريد أن أتحدث عن المتوسطات المتحركة. كتبت عن هذا في وقت سابق من هذا العام، ولكن يعتقد أن مراجعة سريعة ستكون في النظام لأن الكثير من الناس يتحدثون عن المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم على شاشة التلفزيون وفي الصحف، وعما إذا كان سوق الأسهم يمكن الحصول عليها من خلال ذلك أم لا. أولا، ستتحرك المتوسطات المتحركة تحت عنوان التحليل الفني. ولكن لم يكن لديك ليكون فني لاستخدامها. أنها جميلة جدا وبسيطة ومباشرة جدا إلى الأمام. على الرغم من أن السوق يجعل عودة لطيفة، فقد كان في اتجاه هبوطي وحشي خلال العام الماضي ونصف العام. ولكن كانت في نقطة انعطاف حيث يبدو أن السوق على استعداد للكسر أعلى من ذلك - أو ضرب جدار وتحول حولها. وذلك حيث كل من هذا المتوسط ​​المتحرك 200 يوم الحديث يأتي في اللعب. المتوسطات المتحركة على المدى الطويل والقصير الأجل تساعد المتوسطات المتحركة على المدى القصير في قياس اتجاه السوق على المدى القصير في حين أن المتوسطات المتحركة على المدى الطويل تأخذ صورة أكبر. وسيكون المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم متوسطا متحركا أطول أجلا. بشكل عام، إذا كسر السهم المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم في طريقه إلى أسفل، فإن تلك التوقعات عادة ما تكون هبوطية، ويمكن أن يتحول الاتجاه على المدى الطويل إلى الانخفاض. وقد فعلت طن من الأسهم هذا في عام 2008. ويمكن للمتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم أيضا أن يكون بمثابة دعم. إذا انخفض السهم، لكنه يتوقف عند المتوسط ​​المتحرك الرئيسي ثم يبدأ التحرك من أعلى من ذلك، فإنه يمكن أن يكون بمثابة دعامة ثابتة لدعم الأسهم. نوع من مثل خط الاتجاه تتحرك. ومثل كسر المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم على الطريق يمكن أن يشير في كثير من الأحيان إلى اتجاه هبوطي، فإن الاختراق الصاعد من خلال المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم يمكن أن يشير في كثير من الأحيان إلى بداية الاتجاه الصعودي الجديد للأسهم. المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما يمكن أن يكون مفيدا جدا كذلك. انها أكثر من لقطة وسيطة من اتجاه السعر وأكثر حساسية من على المدى الطويل 200 يوم. المتوسط ​​المتحرك الصاعد مع تداول السعر فوقه صعودي في حين أن المتوسط ​​المتحرك الهبوطي مع تداول السعر دونه هبوطي. وحتى إشارات المدى القصير يمكن أن ينظر إليه مع المتوسطات المتحركة 10 و 20 يوما. كما يمكن أن يكون تحريك متوسط ​​عمليات الانتقال قيمة. عندما يكون المتوسط ​​المتحرك الأسرع (10 أيام على سبيل المثال) أعلى من المتوسط ​​المتحرك البطيء (20 يوما)، يعتقد أن هذا الاتجاه صعودي. وبالمثل، عندما يتداول المدى الأقصر تحت المتوسط ​​المتحرك الأطول أجلا، فإن هذا يعتقد أنه هبوطي. في الوقت الحالي، يتداول مؤشر ناسداك فوق المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم، و سامب 500 استقر فقط من هناك في اليوم الآخر و داو جونز فقط لمست الجانب السفلي منه يوم الاثنين. (انظر أدناه). ماذا يعني هذا يعني أن السوق سوف ينظر إلى المؤشرات بشكل وثيق لمعرفة ما إذا كان المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم بمثابة مقاومة أو دعم. إذا كانت الأسواق قادرة على البقاء فوق 200 يوم من الرسوم البيانية، والفنيين والمشككين وما شابه ذلك سوف ننظر إلى هذا تأكيدا أنها بحاجة إلى الاعتقاد بأن السوق هو سفك اتجاهه الهبوطي على المدى الطويل، وربما يحتمل أن تبدأ مرحلة جديدة. ولكن ما إذا كان السوق يكسر من خلال المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم أم لا، فهناك الكثير من الأسهم التي تتداول بالفعل فوقها، والعديد من المخزونات التي ترتفع (صعودا أو هبوطا) كل يوم. وإيجاد هذه الأنواع من الأسهم من السهل القيام به مع فرز الأسهم. وبطبيعة الحال، فإن المتوسطات المتحركة وحدها لا تخبر القصة بأكملها. ولكن الشركة ذات الأسس الصلبة، في حين تتداول أيضا فوق مؤشرات الزخم هذه، يمكن أن تساعدك في العثور على الأسهم في الاتجاهات الصاعدة المؤكدة. الشاشة التي إم تشغيل اليوم يبحث عن تداول الأسهم فوق المتوسطات المتحركة على المدى القصير (10 و 20 يوما)، المتوسط ​​المتوسط ​​الأجل المتوسط ​​(50 يوما) والمتوسط ​​المتحرك على المدى الطويل (200 يوم). لديهم أيضا أن يكون زاكس 1 رتبة أو زاكس 2 ترتيب الأسهم (وهو شراء قوي أو شراء، على التوالي) ولها معدلات نمو إيجابية تطلعية. وهنا 5 أسهم من هذا الأسبوع شاشة 146: الحصول على بقية الأسهم في هذه القائمة والبدء في العثور على الأسهم فوق (أو أقل) المتوسطات المتحركة الخاصة بك بنفسك. it146s من السهل القيام به. الإفصاح: يجوز للضباط والمديرين والموظفين في زاكس بحوث الاستثمار امتلاك أو بيعها الأوراق المالية قصيرة و أور عقد طويل و أنور قصيرة المراكز في الخيارات المذكورة في هذه المواد. يجوز لشركة استشارية استثمارية تابعة تملك أو بيع أوراق مالية قصيرة، أو أن تحتفظ بمراكز بيع قصيرة أو قصيرة الأجل في الخيارات المذكورة في هذه المادة. في العمق زاكس البحث عن خطوط فوق 25 عادة كل - انقر أدناه للحصول على تقرير واحد مجانا: زاكس أخبار ل (يكلن، مرتن، إكيكس) النقل الأسهم Q4 الأرباح في 24 يناير: كني، هتلد، مرتن إكينيكس تأمين قرض جديد الأجل، يغير أسعار القروض الحالية أخبار السوق المالية ل 22 ديسمبر 2016 تريبادفيسور شريك في منصة الحجز الفوري تريفاجو يرتفع 287 مليون في الاكتتاب العام، الأسهم حتى 7.5 لاول مرة أخبار أخرى ل (يكلن، مرتن، إكيكس) جوجل ينضم الأمازون، الفيسبوك في GAAP - إيفيكت مارتن النقل يلبي توقعات الربع 4Q داولينغ يهنك ليك يشتري سيمبرا الطاقة، شركة الصحة المتطورة، كونينكلييك أهولد ديلهيز نف. مارتن تقارير النقل Q4 إبس 25c، إجماع 25c مستقبل المبيعات عبر الإنترنت زاكس تطلق 7 أفضل الأسهم لعام 2017 زاكس 1 ترتيب أعلى المحركين يناير 27، 2017 زاكس 1 ترتيب أعلى المحرك زاكس 1 ترتيب أعلى المحرك ل 012717 روابط سريعة حسابي دعم العملاء زاكس تم الإبلاغ عن البحوث في: زاكس بحوث الاستثمار هو A تقييم بب الأعمال المعتمدة. كوبيرايت 2017 زاكس أبحاث الاستثمار في صميم كل ما نقوم به هو التزام قوي للبحوث المستقلة وتبادل الاكتشافات المربحة مع المستثمرين. هذا التفاني لإعطاء المستثمرين ميزة تجارية أدت إلى إنشاء لدينا زاكس ثبت نظام تصنيف الأسهم تصنيف. فمنذ عام 1988، تضاعف تقريبا برنامج سامب 500 بمعدل متوسط ​​قدره 26 في السنة. وتغطي هذه العائدات الفترة من عام 1988 إلى عام 2015 وتم فحصها وإثباتها من قبل شركة بيكر تلي فيرشو كروس، وهي شركة محاسبة مستقلة. يمكنك زيارة الأداء للحصول على معلومات حول أرقام الأداء المعروضة أعلاه. زيارة زاكسداتا للحصول على البيانات والمحتوى لدينا التطبيق المحمول الخاص بك أو الموقع. الأسعار في الوقت الحقيقي من قبل باتس. تأخر نقلت من قبل سونغارد. بيانات بورصة نيويورك و أميكس هو 20 دقيقة على الأقل تأخر. بيانات نسداق تأخر 15 دقيقة على الأقل. كان العقد الماضي فترة صعبة للغاية لاستثمار سوق الأسهم. وقد أدى شراء وعقد مؤشر سامب 500 خلال هذه الفترة إلى خسارة بنسبة 0.95 في المئة اعتبارا من نهاية عام 2009، وفقا لشركة إيشاريس. وبسبب هذه النتائج المحبطة للغاية، تحول العديد من المستثمرين بعيدا عن شراء وشراء الاستثمار، والتي عملت بشكل جيد جدا في 1980s و 1990s. وقد تحولت إلى مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات، من التنويع إلى فئات الأصول البديلة إلى التحليل الأساسي أو الفني، لتحسين الأداء. وهناك أسلوب واحد يستخدمه المستثمرون الفرديون والأفراد على حد سواء هو المتوسط ​​المتحرك. وقد تم تبني المتوسطات المتحركة لسبب وجيه، حيث كان من الممكن للمستثمرين أن ينقذوا خسائر كبيرة في سوق الدب الأخير من خلال استخدامها لتحديد متى يحتمل ومتى بيع مؤشرات السوق الواسعة. وكان من شأن تطبيق متوسط ​​متحرك لمدة 50 يوما أو 200 يوم إلى سامب 500 في عام 2008 أن ينتج خسارة بنسبة 3.14 في المائة و 3.47 في المائة على التوالي. وعلى النقيض من ذلك، كان من شأن وضع شراء وشراء في مؤشر سامب 500 أن يعود بنسبة سلبية بلغت 38.49 في المائة. وستستعيد هذه الخسائر في نهاية المطاف. ومع ذلك، فإن العديد من ليس لديهم الأعصاب من الصلب اللازمة لشنق في هناك بعد مشاهدة البيض عش اكتسبت بشق الأنفس أهلك. بالنسبة لهؤلاء المستثمرين، هناك حاجة إلى نهج استثماري منضبط للحد من التقلب في محافظهم، مع منعهم من الإنقاذ في الأسفل. ومن هذه الطرق استخدام المتوسطات المتحركة. في هذه الورقة، سوف نستكشف ثلاثة من أكثر شعبية تتحرك أفيراجيستث 200 يوم، و 50 يوما و 50 يوما 200 يوم. وسوف نقوم بتحليل مخاطر وعوائد كل منها، ومقارنتها مع بعضها البعض، وأيضا مع شراء وشراء الاستثمار. وسوف ندرس نتائج تداول هذه الأنظمة على مؤشر الأسهم سامب 500، ابتداء من عام 1971، بيانات السنة الأولى متاحة بسهولة. وسيولى اهتمام خاص للأسواق الثلاثة الرئيسية التي تحدث في هذه الفترة. المتوسطات المتحركة المعرفة ما هو المتوسط ​​المتحرك إنفستوبيديا يعرفه كمؤشر يستخدم بشكل متكرر في التحليل الفني الذي يعرض متوسط ​​قيمة سعر الأمان خلال فترة محددة. على سبيل المثال، لحساب المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 10 أيام، يمكن للمرء أن يجمع الأسعار (عادة عند الإغلاق) للأمن خلال الأيام العشرة الماضية، ويضافها معا ويقسم بمقدار 10. في اليوم التالي، يمكن أن يتضمن السعر آخر يوم وإسقاط سعر اليوم الأول. وبالتالي، فإن المتوسط ​​يطلق عليه اسم التحرك. ميزة استخدام المتوسطات المتحركة هي أنها كبيرة في تحديد ما إذا كان الاستثمار يتجه صعودا أو هبوطا. ولكن المشكلة هي أنها بطبيعتها بطيئة للتكيف عند تغير الاتجاه. كما كتب روبرت د. إدواردز وجون ماجي في عملهما الكلاسيكي التحليل الفني لاتجاهات الأسهم: إن مشكلة المتوسط ​​المتحرك (والتي اكتشفناها منذ فترة طويلة، ولكن الإبقاء على الصعود من وقت لآخر) هي أنه لا يمكن أن يهرب تماما من الماضي. وأكثر سلاسة منحنى (دورة أطول) واحد لديه، وأكثر تثبيط هو في الاستجابة للتغيرات الهامة الأخيرة في الاتجاه. ولجعل المتوسط ​​المتحرك أكثر استجابة للبيانات الحديثة بدلا من البيانات القديمة، يستخدم العديد من المستثمرين المتوسط ​​المتحرك الأسي، الذي يحسب المتوسط ​​المتحرك هندسيا. في هذه الدراسة، سوف نستخدم المتوسطات الأسية بشكل حصري. المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم لعل الأكثر شهرة هو المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم، والذي يبلغ متوسط ​​الأسعار خلال ال 200 يوم الماضية. وبوجه عام، كلما كان الإطار الزمني للمستثمر أطول، كلما زاد المتوسط ​​المتحرك المستخدم. على سبيل المثال، لا يستخدم المتداول اليومي المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم. وعلى النقيض من ذلك، فإن المستثمر الطويل الأجل لا يستفيد منه لمدة ساعة واحدة. المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم هو الاستعداد للمستثمرين على المدى الطويل. ولأغراض دراستنا، سيتم استثمار واحد في سامب 500 عندما كان السعر يتداول فوق المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم، ومن السوق عندما كان السعر أقل من المتوسط. يتم سحب الزناد شراء عندما يرتفع السعر المنخفض أيام فوق المتوسط. وتومض إشارة البيع عندما ينخفض ​​السعر العالي لليوم دون المتوسط. يعتمد معظم فنيي السوق على إغلاق البيانات بدلا من أعلى مستوياتها خلال اليوم وأدنى مستوياتها للإشارة إلى الصفقات. عندما حللت البيانات، ومع ذلك، أدى هذا إلى كمية مفرطة من التداول بالمنشار. وهكذا، في هذه الورقة، يتم استخدام أعلى مستويات اللحظي والهبوط لتوليد إشارات التجارة. نتائج أداء هذه الاستراتيجية مقارنة بشراء وعقد سامب 500 ابتداء من 31 ديسمبر 1970 وتنتهي في 31 ديسمبر 2009 في الشكل 1. مجموع العائدات لكلا الطريقتين هي نفسها تقريبا. ويكمن الفرق الكبير في كيفية تحقيق تلك العائدات. وباستخدام المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم، كان المستثمرون قد خفضوا تقلبهم السنوي بنسبة 26 في المئة. وبعبارة أخرى، كان يمكن للمرء أن يحقق نفس العائد مع ثلاثة أرباع الخطر فقط. ويحدد الشكل 2 العائدات في الأسواق الدببة في الفترة 1973-1974 و 2000-02 و 2008. وفي كل واحد، فقد المستثمرون المحتجزون ما يقرب من نصف رأسمالهم. الشكل 3 يصور نتائج استخدام نظام المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم خلال هذه الأسواق الدب. تم تقييم المحفظة على أعلى مستوياتها عند 500 سم قبل هذه الأسواق. ثم تم تعديل المحفظة بناء على عدد الصفقات خلال سوق الدب. في الانكماش 73-74، أعطى هذا النظام ستة إشارات شراء كاذبة على الطريق. في الدب 2000-02، أعطى ثلاثة إشارات كاذبة. في انخفاض عام 2008، أعطى أربعة. ومع ذلك، كانت النتائج العامة أفضل بكثير من شراء وعقد. تعمل إستراتيجية المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم بشكل أفضل خلال الأسواق المتجهة، سواء أكانت أعلى أو لأسفل. وهي لا تفعل بشكل جيد خلال الفترات التي يتحرك فيها السوق بشكل أو بآخر بشكل جانبي. وفي الفترة بأكملها، كان النظام يملي 87 رحلة ذهابا وإيابا (174 توتال). على الرغم من أن هذا يعمل إلى فقط 4.5 الصفقات في السنة، فإن غالبية هذه الصفقات وقعت خلال نطاقات تداول متقلبة. وظهر ما يقرب من النصف في السبعينيات وحدها. وخلال هذه الأسواق الجانبية، لم يكن من غير المألوف القيام بالمتاجرة على أساس أسبوعي أو كل أسبوعين. فقط 36 من 87 تداول كانت مربحة. وهكذا، ما يقرب من 60 في المئة من الوقت، تم إغلاق المراكز في حيرة. هذا كان من شأنه أن يكون محبطا لمعظم، مما يزيد من احتمال أن أحد سوف الغش على استخدام النظام. كما أن المستثمر قد يكون قد تكبد تكاليف تداول وعواقب ضريبية في حالة التداول في حساب غير مؤهل) غير مدرج في هذا التحليل (. وبسبب هذه العيوب، فإن العديد من المستثمرين لا يستخدمون المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم لمجرد إملاء نشاط المحفظة. وسوف تستخدم مؤشرات أخرى بالاقتران معها تستند إليها قراراتها الاستثمارية. (دراسة عن هذه الأدوات الأخرى هي خارج نطاق هذه الورقة). وتجدر الإشارة إلى أن حسابات العائد لهذه الورقة لا تشمل أرباح الأسهم، والتي من شأنها أن تزيد العائدات بشكل كبير. وقد كان المستثمرون في السوق حوالي 70 في المئة من الوقت (28 من 39 عاما درس) تداول استراتيجية 200 يوم. لذلك، كانوا قد تلقوا العديد من مدفوعات أرباح الأسهم، ولكن من الواضح ليس بقدر ما لو كان مجرد عقد سامب 500 طوال الوقت بدلا من ذلك. يبدو من الحكمة أن تبقى نقدا لعدة أسابيع عند استلام إشارة البيع، وبعد ذلك عندما يبدو أن الأرجح هو أقل احتمالا، واستثمار المحفظة في سندات الخزينة. وهذا قد يخفف من فقدان الأرباح عندما لا يحتفظ بالمخزونات. المتوسط ​​المتحرك ل 50 يوما يعرف المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما بشكل عام بأنه يستخدم من قبل المستثمرين على المدى المتوسط. وتبقى معايير الشراء والبيع هي نفسها التي يتم اتباعها في متوسط ​​المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم، علما بأن الفرق الوحيد هو المتوسط ​​المتحرك نفسه. ويظهر أداء هذا النهج مقابل الشراء والشراء في الشكل 4. وكانت العائدات التي يوفرها نظام المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما أقل بكثير من طريقة الشراء والشراء. ومع ذلك، كان الانحراف المعياري أقل بكثير بالنسبة لاستراتيجية المتوسط ​​المتحرك. عند التكبير في الأسواق الثلاثة الدب باستخدام هذا المتوسط ​​المتحرك، والنتائج الحصول على اهتمام. ويظهر الشكل 5 فرقا كبيرا عن نهج الشراء والاستحواذ (انظر الشكل 2) في فترات الهبوط في الفترة 1973-1974 وعام 2008. هذا التفاوت ليس صارخا في سوق الدببة 2000-02. في حين أن مؤشر سامب 500 انخفض بمقدار النصف تقريبا، فإن المستثمر كان لا يزال يشاهد ثلث محفظته تتبخر. وكان سبب هذا خيبة الأمل التداول يتأرجح. وقد تجاوزت الأسعار المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما خلال هذه السنوات الثلاث التي تم فيها تنفيذ 29 صفقة. وأسفرت معظم هذه المعاملات عن خسائر صغيرة، زادت مع مرور الوقت. بمقارنة 50 يوما مع المتوسط ​​المتحرك ل 200 يوم، نرى أن الأول كان يستقر في السوق الدب الأول. و 200 يوم فقدت أقل بكثير في الدب الثاني. وكانت النتائج متطابقة عمليا في التراجع الأخير. وكما يمكن للمرء أن يتوقع، باستخدام متوسط ​​متحرك أقصر يولد المزيد من إشارات الشراء والبيع. في حين أن المتوسط ​​لمدة 50 يوما بالتأكيد يدل على تغيير في الاتجاه عاجلا، وكثير من هذه الإشارات ثبت أنها كاذبة. وبلغ عدد الصفقات ذهابا وإيابا 218 حرفا، أي ما مجموعه 436 صفقة. وهذا يعني 11.2 الصفقات في السنة تقريبا واحد في الشهر. وهكذا، تولد هذه الاستراتيجية 2.5 مرة من النشاط مثل النهج 200 يوم. خلال الأسواق التي لا عولمة، كانت هناك أوقات عندما كان المستثمر قد تم شراء يوم واحد، وبيع المقبل. وكان 30٪ فقط من الصفقات مربحة. كما أن الوقت الذي يقضيه في سوق الأوراق المالية كان أقل من المتوسط ​​المتحرك الأطول، حيث بلغ حوالي 64 في المائة (25 من أصل 39 سنة مدروسة). ويبدو أنه بالنسبة لمعظم المستثمرين على المدى الطويل، قد يكون استخدام المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم خيارا أفضل من 50 يوما. المتوسط ​​المتحرك لمتوسط ​​50-200 يوم حتى الآن، فإن هذه الورقة قد أثبتت أن استخدام المتوسطات المتحركة يمكن أن يقلل من تقلبات الحافظة. ومع ذلك، هناك عيوب، بما في ذلك إشارات شراء وبيع خاطئة ونسبة عالية من الصفقات الخاسرة. الأول يزيد تكاليف التداول، وربما الضرائب أيضا. هذا الأخير يمكن أن يكون ضارا نفسيا. كما يدرك المستثمرون المخضرمون، السيطرة على العواطف هي نصف المعركة. ولمعالجة أوجه القصور هذه، تم تطوير نظام كروس أوفر المتوسط ​​المتحرك. باستخدام هذا النهج، واحد يستخدم كل من 50 يوما و 200 يوم المتوسطات المتحركة. يتم سحب الزناد التجاري عندما يتقاطع متوسط ​​متحرك واحد فوق الآخر. إذا تجاوز المتوسط ​​50 يوما فوق 200 يوم، يتم إعطاء إشارة شراء. إذا كان خط 50 يوم يعبر المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم، يتم إنشاء إشارة بيع. هذا هو الأسلوب الشعبي في الأدب على التحليل الفني، حيث عبور المتوسطات 200 يوم و 50 يوما ويشار إلى الصليب الذهبي. ويظهر الشكل 6 هذا الأداء مقابل نهج الشراء والشراء السلبي. وقد حقق هذا النظام المتوسط ​​المتحرك عائدا سنويا أكبر بنسبة 0.6 في المائة من النهج السلبي، ولكن مع تقلب مذهل بنسبة 33 في المائة. كما كان لها عائد أعلى مع انحراف معياري أقل من الاستراتيجيات 50 أو 200 يوم. الشكل 7 يحلل أداء السوق الدب من كروس أوفر 50-200 يوم. وقد فقدت هذه الطريقة أكثر من 50 يوما و 200 يوما في المتوسط ​​في عامي 1973 و 1974 (15300 مقابل 7000 أو 10400 على التوالي)، إلا أنه خلال آخر سوقين دب، كان نظام كروس أوفر أفضل من النظامين الآخرين. وبالنظر عن كثب إلى الأسواق الثلاثة الدب، فإننا لا نرى العديد من الإشارات الخاطئة. وكان للمستثمرين تجارة واحدة فقط في دبابة 1973-74. لم يكن لديهم مثل هذه الصفقات إما في الفترة 2000-02 أو 2008 (انظر الشكل 8-10). يمكن للمرء أيضا مراقبة من خلال مراجعة هذه الرسوم البيانية الثلاثة لماذا فقط باستخدام المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما أو 200 يوم النتائج في العديد من الصفقات غير صحيحة. الخط الأزرق هو المتوسط ​​لمدة 50 يوما. الخط البرتقالي هو المتوسط ​​200 يوم. ولئن كان من غير المعقول أن يميز التغير في الاتجاه، فإن التنبؤات الاستراتيجية أكثر دقة. وكانت ستة وسبعون في المائة من جميع الصفقات ذهابا وإيابا مربحة. ولم يولد النظام سوى 17 رحلة ذهابا وإيابا، 34 منها في حالة لا تقل عن واحدة في السنة. وكان المستثمر الذي يستخدم هذه الطريقة قد استثمر في السوق بنسبة 72 في المائة من الوقت الذي يزيد قليلا عن استخدام المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم في حد ذاته. تتم مقارنة جميع استراتيجيات المتوسط ​​المتحرك الثلاث مع الشراء والاستمرار في الشكل 11. الاستنتاج تشير هذه الدراسة إلى أن المستثمر يمكن أن يقلل من المخاطر في محفظته من خلال الحصول على مساعدة من المتوسطات المتحركة. باستخدام سامب 500 كمستثمر وكيل، فمن الواضح أن نظام كروس أوفر لمدة 50 يوما متفوقا على المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما أو 200 يوم بأنفسهم. في حين أن هذا قد يكون صحيحا لسوق الأوراق المالية واسعة، قد تختلف النتائج لفهارس مختلفة. هناك العديد من الطرق التي يمكن للمستثمر استخدام هذه المعلومات. ويتمثل أحد التكتيكات في مجرد التداول في صندوق سامب 500 للصناديق أو صناديق المؤشرات المتداولة على أساس الإشارات المتولدة. وهناك خيار آخر يتمثل في الاستثمار في استثمارات جذابة أخرى في الأسهم التي يعتقد المرء أنها ستفوق أداء السوق خلال فترة الارتفاع. وسيبقى المرء في تلك الحيازات ما دامت المتوسطات البالغة 50 يوما فوق المتوسط ​​البالغ 200 يوم في مؤشر سامب 500 للأوراق المالية، وتصفية تلك المراكز عند إنشاء إشارة البيع. وغني عن القول أن المستثمرين لا ينبغي أن تعتمد فقط على أي أسلوب واحد. ومع ذلك، فإن تطبيق استراتيجيات المتوسط ​​المتحرك بالاقتران مع تنويع المحفظة والإدارة الحكيمة للأموال قد يقلل من المخاطر بدرجة كبيرة. إذا كان أي شيء آخر، وهذا سيؤدي إلى النوم أفضل إذا كان العقد المقبل هو أي شيء مثل آخر واحد، وأنه قد يؤدي إلى أكبر عش البيض. يتف الأسئلة التقنية التداول وقد ولدت صناعة إتف العديد من الأدوات التي تجلب الصعب سابقا للوصول إلى زوايا السوق في متناول المستثمرين السائد. إن تطور هيكل المنتجات المتداولة في البورصة لم يصبح فقط الوسيلة المفضلة للمستثمرين الذين يبحثون عن تنويع فعال من حيث التكلفة، كما أن هذا الجهاز قد ضرب وتر مع التجار النشطين. صناديق الاستثمار المتداولة مفيدة ككتل بناء في المحافظ طويلة الأجل، ولكن يمكن أيضا أن تكون بمثابة أدوات تكتيكية قوية بشكل لا يصدق لأولئك الذين يتطلعون إلى تنفيذ استراتيجيات التداول على المدى القصير. وقد احتضن المجتمع التجاري صناديق الاستثمار المتداولة نظرا لشفافيتها التي لا مثيل لها، وكفاءة التكاليف، وسهولة الاستخدام، والسيولة اللحظية. وبالمثل، فإن دراسات التحليل الفني المستخدمة في سوق الأسهم قد انتقلت أيضا إلى المتداولين إتفس والمستثمرين على حد سواء يمكن أن تستفيد من استخدام التحليل الفني في تجربة الاستثمار إتف بهم انظر أيضا تقرير مجاني: كيفية اختيار إتف الحق في كل مرة. يقدم الدليل أدناه نظرة ثاقبة وتعليمية على المفاهيم الكامنة وراء التحليل الفني الذي يغطي المصطلحات والأدوات الأكثر شعبية في الوقت الذي تقدم فيه أيضا أمثلة تداول إتف ذات الصلة. ما هو التحليل الفني التحليل الفني هو دراسة بيانات السوق التاريخية، بما في ذلك السعر والحجم، وتستخدم للتنبؤ اتجاه الأمن. هذا الانضباط يدور حول تحليل الرسوم البيانية لتحديد عمل السعر ذات مغزى، وتأكيد الاتجاهات، وأنماط التداول الفوري، والتنبؤ نقاط انعكاس المحتملة، فضلا عن مساعدة التجار والمستثمرين على حد سواء في تحديد الأسعار المستهدفة لنقاط الدخول والخروج. الافتراض المحدد للتحليل الفني هو أن السعر تخفيض كل شيء. وهذا يعني أن سعر السوق الحالي للأمن يعكس جميع العوامل الأساسية الكامنة التي قد يكون لها تأثير عليه. على سبيل المثال، فإن سعر سهم الشركة هو مؤشر على ما يرغب المستثمرون في دفعه اليوم، مع الأخذ في الاعتبار أيضا توقعات النمو المستقبلية والمشاعر العامة للسوق. التحليل الفني ليس معنيا بإيجاد القيمة الجوهرية للأمن، بل هو دراسة الأنماط التاريخية للتنبؤ بتحركات الأسعار في المستقبل. ويمكن تطبيق التحليل الفني عبر أي إطار زمني لأي أمن تقريبا، بما في ذلك: الأسهم والسندات والسلع والعقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة. الافتراض الآخر للتحليل الفني هو أن حركة السعر سوف تميل إلى تكرار نفسها مع مرور الوقت لأن المستثمرين تشارك بشكل جماعي في سلوك منقوش. وبعبارة أخرى، يفترض التحليل الفني أن التاريخ سوف يعيد نفسه بمعنى أن أنماط الأسعار يمكن ملاحظتها هي دورية في الطبيعة انظر محفظة بريك-أور-باست إتفدب. أو الاشتراك في محاكمة برو الحرة. كيف التحليل الأساسي يختلف عن التحليل الفني معظمهم على دراية التحليل الأساسي الذي هو دراسة الصحة المالية للشركة 8217s من خلال تحليل العوامل الكامنة، وتسمى عادة 8220fundamentals8221 يمكن أن تشمل هذه الأرباح والتدفق النقدي، ونوعية الإدارة والمنافسين، ومزايا التشغيل . ويسعى التحليل الأساسي إلى تحديد القيمة الجوهرية للأمن، في حين أن التحليل الفني لا يؤخذ في الاعتبار إلا مع إجراء السعر. على سبيل المثال، عندما يكون هناك بيع حاد في سهم معين، فإن المحلل الأساسي من المرجح أن ننظر لأسباب لماذا انخفض سعر سهم الشركة 8217s. أما المحلل الفني من جهة أخرى فهو ينظر فقط في طرح كيف تتناسب حركة السعر هذه مع نمط التداول الجاري الذي يتتبعه. التحليل الأساسي هو أكثر شيوعا بين المستثمرين مع أفق طويل الأجل، في حين أن التحليل الفني هو أكثر وضوحا بين التجار. سوف يقوم المستثمر عموما بعمله المنزلي على شركة من أعلى إلى أسفل قبل شراء الأسهم، في حين أن التاجر الفني هو أكثر ميلا لشراء وبيع من المناصب مع أي قلق لما تفعله الأعمال الأساسية في الواقع. وعلى الرغم من الاختلافات الجوهرية بين التحليل الأساسي والتقني، فإن العديد من المستثمرين سيعتمدون على مؤشرات فنية مختلفة، مثل المتوسطات المتحركة والزخم ومستويات الدعم والمقاومة لمساعدتهم على تحديد الأهداف السعرية لنقاط الدخول والخروج للحصول على النشرة الإخبارية المجانية إتفدب. ما هو نمط الرسم البياني الخطوة الأولى للتحليل الفني تبحث في الرسم البياني للسعر للأمن معين. أنماط الرسم البياني هي تحركات سعرية يمكن ملاحظتها والتي هي دورية في الطبيعة على مدى آفاق زمنية مختلفة. من خلال دراسة السلوك التاريخي للأمن، قد يكون المحللون الفنيون ذوو الخبرة قادرين على التنبؤ بالمكان الذي يرجح أن يتحرك فيه السعر استنادا إلى استقراء أنماط الرسم البياني الملحوظة. ما هو الاتجاه الاتجاه هو الزخم السعر السائد لأمن معين. ببساطة، هذا هو الاتجاه العام حيث يرأس الأمن. من خلال تحديد الاتجاه الحالي للأمن، والمستثمرين والتجار على حد سواء قد يكون لديهم فكرة أفضل عن حيث سيكون السعر في المستقبل القريب الأكثر شيوعا هي الاتجاه الصعودي والاتجاهات الهبوطية. ويمكن أيضا أن تكون عالقة الأوراق المالية في نطاقات التداول أو تتأرجح داخل قنوات التداول. ما هو الاتجاه الصاعد الاتجاه الصعودي هو عندما يقوم سعر الأمن بسلسلة من أعلى المستويات وأعلى مستوياتها. انظر الرسم البياني أدناه. كليك تو إنلارجينغ ما هو الاتجاه الهبوطي هو الاتجاه الهبوطي عندما يكون سعر الأمن يشهد سلسلة من أدنى مستوياته وأدنى مستوياته المنخفضة. انظر الرسم البياني أدناه. كليك تو إنلارج ما هو نطاق التداول نطاق التداول هو منطقة على الرسم البياني موازية لخطوط الدعم والمقاومة المتوازية على مقربة. ويقال إن سعر الأمن هو 8220stuck8221 في نطاق إذا كان يتأرجح بين مستويات الدعم والمقاومة المحددة جيدا. انظر الرسم البياني أدناه. انقر لتكبير الصورة ما هي قناة التداول قناة التداول هي نمط يمكن ملاحظته حيث سيبقى سعر الورقة المالية ضمن نطاق محدد بواسطة خطوط الدعم والمقاومة المتوازية، في حين لا يزال يتحرك في اتجاه صاعد أو اتجاه هبوطي على مدى فترة زمنية أطول. إذا كانت قناة التداول أكثر أو أقل جانبية، يعتبر الأمن في نطاق تداول. انظر الرسم البياني أدناه للحصول على قناة تداول صاعدة. انقر لتكبير الصورة انظر الرسم البياني أدناه للحصول على قناة تداول هبوطية. كليك تو إنلارجينغ ما هو الاتجاه الانعكاس عكس الاتجاه هو عندما يتغير الزخم السعر السائد الاتجاه. هذا الانعكاس يمكن أن يكون تغييرا إيجابيا أو سلبيا في السعر. انظر الرسم البياني أدناه. كليك تو إنلارجينغ ماذا يعني اتجاه انعكاس لتجار إتف يجب على المتداولين أن يراقبوا الاتجاهات السائدة ويلاحظون أن الأسعار تنحرف لأن اكتشاف اتجاه الاتجاه يمكن أن يمثل فرصة جذابة. على سبيل المثال، إذا لاحظ المتداول أن إتف في اتجاه صعودي يقترب من مستوى مقاومة هام تاريخيا، فقد يرغبون في تحقيق أرباح من موقفهم الطويل وذلك لأن التاجر يتوقع أن التاريخ سوف يعيد نفسه وسوف انعكاس الاتجاه متابعة كما محاولات إتف، وفشل في نهاية المطاف، لكسر فوق مستوى المقاومة السعر المذكور. ويمكن أن يساعد اكتشاف انعكاس الاتجاه أيضا التجار على تحديد فرص الشراء المربحة. على سبيل المثال، إذا كانت إتف في اتجاه هبوطي، في حين أن سعر سهمها قد احتفظ فوق مستوى دعم هام تاريخيا، قد يرغب بعض المتداولين في تأسيس موقف طويل، وذلك لأن التاجر يتوقع أن يعيد التاريخ نفسه وانعكاس الاتجاه في حين أن مؤشر إتف مستبعد من مستوى دعم السعر المذكور. إن التنبؤ بانعكاس الاتجاه هو مهمة صعبة بشكل لا يصدق ينبغي أن يحاولها القليلون حتى أن هذه محاولة مضاربة لأن الأسعار دون 8217t يجب بالضرورة أن تعكس الاتجاه الصحيح عند مستويات الدعم والمقاومة الهامة تاريخيا كما كانت عليه في الماضي. يجب على التجار أن يتذكروا أن التاريخ لا يجب دائما أن يكرر نفسه بنفس الطريقة. الحصول على أفكار إتف قابلة للتنفيذ كل أسبوع مع إتف إنزيدر الاشتراك في محاكمة مجانية لمدة 7 أيام كيف هي اتجاهات مفيدة لتداول إتف تحديد والتمييز بين الاتجاهات الصعودية والنقاط الهابطة وقنوات التداول ونطاقات التداول يمكن أن تساعد التجار إتف لديهم شعور أفضل من حيث الأسعار قد يرأس. ببساطة، فإن اكتشاف اتجاه في الرسم البياني يمكن أن يكون ذا قيمة كبيرة من خلال إدراك الزخم السائد في الأسعار والأنماط الملحوظة، يمكن للمستثمرين والتجار على حد سواء ضبط أهداف سعر الدخول والخروج استنادا إلى الاتجاه الأساسي في متناول اليد. على سبيل المثال، إذا كنت صعودي على إتف معين الذي كان يتسلق أعلى وأعلى في السعر، واستخدام تحليل الاتجاه بسيط قد تساعدك على تحقيق هدفك من إنشاء موقف طويل من خلال تبسيط الجانب توقيت التجارة، والتي غالبا ما تكون من قبل وهي أصعب مهمة. فكر في الرسم البياني أدناه. كليك تو إنلارج عن طريق تحديد ورسم قناة التداول الصاعدة السائدة بشكل صحيح، يمكن للمتداولين أكثر فعالية وقت دخولهم وخروجهم. مع الإشارة إلى القاع وأعلى نطاق لقناة التداول مهم لأنه يعطي التجار شعور أفضل عندما يكون جذابا للشراء وأيضا عندما يكون من الحكمة أن تأخذ الأرباح والبيع. يمكن أن نلاحظ بعناية الاتجاه السائد يمكن أن تساعد في جعل الصفقات الخاصة بك أكثر ربحية على المدى الطويل كما تستند نقاط الدخول والخروج على تحليل منضبطة بدلا من العواطف والمضاربات. ما هو موقف طويل هذا هو عندما يكون المستثمر يملك الأمن، تحسبا أنها سوف نقدر في القيمة. إنشاء موقف طويل، أو 8220 طويلة طويلة 8221، يعني ببساطة لشراء أسهم إتف معين. يمكن للمستثمرين الخروج، أو إغلاق، موقف طويل من خلال بيعه الربح على موقف طويل يتم احتسابه عن طريق أخذ الفرق في السعر الذي خرجت من الموقف ناقص السعر الذي قمت بإدخاله. وعلى غرار الأسهم، فإن المراكز الطويلة في صناديق الاستثمار المتداولة لديها خسارة قصوى تساوي الاستثمار الأولي. ما هو موقف قصير هذا هو عندما يقوم المستثمر ببيع الأسهم المقترضة فعليا من الأمن، تحسبا لانخفاض القيمة في القيمة واحد قد يختار للقيام بذلك حتى يتمكنوا في نهاية المطاف شراء الأسهم المقترضة عندما تضطر إلى إعادتها على أقل السعر من بيعها ل، مما يجعل الربح على الصفقة. إنشاء موقف قصير، بيع قصير، أو 8220 تقصير 8221 و إتف، كلها تشير إلى أن المستثمر لديه توقعات تشاؤمية للأمن معين وهو يراهن على أنها سوف تنخفض من حيث القيمة. يمكن للمستثمرين الخروج، أو إغلاق، وضعية قصيرة عن طريق إعادة شراء الأسهم المقترضة، والذي يعرف أيضا باسم تغطية موقفكم القصير. يتم احتساب الربح على وضعية قصيرة عن طريق أخذ الفرق في السعر الذي قمت بإدخال موقف ناقص السعر الذي خرجت منه. مواقف قصيرة تنطوي على مخاطر كبيرة لسبب بسيط أن كنت عرضة لخسائر محتملة غير محدودة. فكر في ذلك، عند إنشاء موقف طويل في إتف في 10 سهم على سبيل المثال، في أسوأ سيناريو افتراضي، يمكن أن ينخفض ​​سعر الأمن إلى الصفر، وسوف تفقد الاستثمار الأولي بأكمله. مع المراكز القصيرة، ومع ذلك، فإنه من الممكن 8217s لتحمل خسائر ضارة في غمضة عين لأنه يجب عليك في نهاية المطاف شراء مرة أخرى إتف في السوق المفتوحة من أجل إغلاق موقف قصير، إذا كنت قلل في 10 سهم، ويقفز السعر إلى 30 سهم، سيكون لديك لتكبد خسارة ضعف ضعف العائدات الأولية الخاصة بك. ما هو الارتفاع رالي هو مصطلح آخر يستخدم لوصف ارتفاع، أو تقدير، في سعر الأمن. عندما تتجمع مؤسسة إتف يعني أن هناك المزيد من المشترين من البائعين في السوق وسعر السهم هو محاولة. ما هو تصحيح التصحيح هو مصطلح آخر يستخدم لوصف البيع، أو الانخفاض، في سعر الأمن. عندما تصحح إتف هذا يعني أن هناك المزيد من البائعين من المشترين في السوق وسعر السهم هو محاولة لأسفل. ما هو حجم هذا هو عدد الأسهم المتداولة في الأمن على مدى فترة زمنية محددة. ويمكن استخدام حجم التداول كمؤشر لقياس السوق 8217s الفائدة المحيطة صندوق النقد الدولي معين. ببساطة، يشير حجم أعلى إلى المزيد من النشاط التجاري في إتف. كيف هو حجم هام بالنسبة للمتداولين إتف يمثل حجم التداول العدد الهائل للأسهم التي تبادلت اليدين في فترة محددة، وبالتالي يمكن استخدامه لقياس القوة الكامنة وراء حركة السعر. ومن شأن الإحاطة علما بالاتجاهات السائدة في الأسعار وحجم التداول أن تساعد التجار على اتخاذ قرارات مستنيرة وتجنب الحالات التي يحتمل أن تكون حادة. على سبيل المثال، إذا كانت صناديق المؤشرات المتداولة تسلق أعلى في السعر اليومي للأسبوع الماضي، في حين أن أحجام التداول تتناقص باطراد، فقد يكون الوقت مناسبا لإعادة تقييم الاتجاه الصعودي. لأن حجم التداول يدل على الاهتمام في أمن معين، فإنه 8217s مقلقة عندما سعر إتف يقدر بسرعة في حين أن الاهتمام شراء الأساسي للصندوق لا يزال دون تغيير أو حتى ينخفض. A rise in prices accompanied with falling volume is often times used as warning sign for a correction to come. See chart below. Click To Enlarge Likewise, if an ETF has dropped in price while trading volumes have been steadily increasing, it may be wise to exit any long positions and reassess the trend at hand. Because trading volume is indicative of interest in a particular security, it8217s worrisome when the price of an ETF drops while the volume rises because it means that selling pressures are accelerating, which can lead to a bigger-than-expected correction. See chart below. Click To Enlarge In the ideal chart pattern, volume should move with the prevailing price pattern this means that when an ETF is an uptrend, trading volumes should be increasing (and vice versa). When this relationship deteriorates and price and volume start to diverge, it can be interpreted as a sign of weakness in the trend at hand, which can potentially help in the prediction of a trend reversal download 7 Cheap ETF Portfolios--fast, free signup . What Is Support This is the price level which a security has historically had a difficult time closing below. Consider an ETF which is falling in price and as it approaches a certain price level, selling pressures subside and buyers step in again this price level is referred to as support. See chart below. Click To Enlarge What Is Resistance This is the price level which a security has historically had a difficult time closing above. Consider an ETF which is rising in price and as it approaches a certain price level, buying pressures subside and sellers step in again this price level is referred to as resistance. See chart below. Click To Enlarge How Are Support And Resistance Levels Useful For ETF Trading Support and resistance levels are useful for helping traders to identify more attractive entry and exit points based on historical price behavior. By spotting potential support and resistance price levels, traders can have a better sense of when it is attractive to buy into an ETF and when it is wise to take profits and sell. Additionally, support and resistance levels can also potentially help to identify trend reversals. As an ETF approaches a historical level of support, traders should take note of its behavior. If the price holds at the support level for a given period of time, depending on individual risk tolerance, traders can anticipate that the ETF will not drop below this level for the time being and may wish to establish a long position accordingly. See chart below. Click To Enlarge Likewise, traders should also take note as an ETF approaches a historical level of resistance. If the price struggles to break above the resistance level for a given period of time, depending on individual risk tolerance, traders can anticipate that the ETF will not climb above this level for the time being and may wish to take profits or establish a short position accordingly. See chart below. Click To Enlarge What Is Profit Taking This is the action of collecting gains on your position. For long positions, it means you are selling shares at a higher price than you purchased them for, essentially locking-in a profit. For short positions, it means you are buying back shares at a lower price than you borrowed them for, again locking-in a profit. The term profit taking is commonly used to describe a correction during an uptrend. This is because sustainable rallies require a steadily increasing support level, which means that traders can sell their position and collect gains from time to time while the longer-term uptrend remains in-tact. See chart below. Click To Enlarge What Is A Stop-Loss This is a type of order placed with your broker which gives the command to close a position in a given security once a certain price level is reached. A stop-loss order is intended to help investors and traders limit their risk and minimize potential losses in a given position. For long positions, a stop-loss is an order to sell the ETF if the share price drops below a specified price level, thus ensuring that potential losses cannot exceed the calculated amount. For short positions, a stop-loss order is an order to buy back the ETF if the share price climbs above a specified price level, thus ensuring that potential losses cannot exceed the calculated amount bookmark the free ETF screener Pro members can download results to Excel . For example, an open long position in an ETF at 100 a share with a stop-loss at 90 a share, simply means that if the price drops and hits the 90 level, the underlying position will automatically be sold then. Why Are Stop-Loss Orders Important For ETF Traders Stop-loss orders can help traders manage their risk by giving them control over their potential losses. Because stop-loss orders are open, meaning they won8217t be executed until a specified price level has been reached, they can ease the burden of managing a portfolio with many positions. In addition to better risk management, stop-loss orders should not be overlooked for the simple reason that they are free to implement you only pay commission once your stop-loss order has been triggered, but the peace of mind that comes with knowing your losses will be cut in case a correction strikes costs nothing. Stop-loss orders are important for ETF traders is because they allow for objective decision making. Stop-loss orders are purely instructions to close a position when a specified price has been reached this ensures that traders can stick to their rules and take losses on a position when it drops below a predetermined level, which effectively takes out any emotions that may influence the decision. Traders can sometimes fall in love with an ETF so to speak and be unwilling to cut losses even when their analysis may suggest to do so. With stop-loss orders, traders can guarantee that they will stick to their rules and sell a security once losses from the position reach a predetermined level. How Can Stop-Loss Orders Help ETF Traders For traders with a long position in a given ETF, a stop-loss order can protect you from unwanted losses by allowing you to manage your position according to your personal risk preferences. For example, consider a long position in an ETF at 100 a share with a stop-loss at 90 a share. You can have the peace of mind that your maximum loss for this position will not exceed 10 a share, which can be quite valuable in case selling pressures unexpectedly accelerate and the price collapses below 80 a share. Suppose an ETF is in an uptrend and you wish to establish a long position, but are worried that you may be jumping in near the top of the trend. Using a stop-loss order can alleviate some of this stress while still allowing you to establish the desired long position. Consider the chart below. Click To Enlarge Someone who buys at 66.50 a share may wish to protect themselves in case their positions turns sour unexpectedly. By setting a stop-loss order just below the previous support level at 64 a share, traders can guarantee that their losses will not exceed 2 per share even if a major correction develops. Stop-loss orders are also critical for traders looking to establish short positions. When a trader opens a short position, they are effectively exposed to unlimited losses because the price of a security can theoretically climb higher without a ceiling. Stop-loss orders for short positions can be thought of as instructions to close the position by buying back the borrowed shares once the price of an ETF climbs above a specified level. Consider the chart below. Click To Enlarge Someone who wishes to short the ETF at 78 a share may wish to protect themselves in case their analysis proves wrong and the security begins to trade higher. By setting a stop-loss order at 82 a share, traders can guarantee that their losses will not exceed 4 per share in case there is a rally which sends the ETF higher. Simply put, stop-loss orders are an easy and effective way to manage your risk by allowing you to determine exactly how much you are willing to lose on a position before you close it. What Is A Trailing Stop This is a stop-loss order which is set at a specified percentage level below the market price of a security. In essence, this is a flexible sell order which is adjusted as the price of a given ETF fluctuates. A trailing stop order is intended to help investors and traders limit their risk by maximizing profits as well as minimizing losses. For example, lets suppose you purchase an ETF at 100 a share and set a 10 trailing stop. Your trailing stop order using the above example would kick in at 90 a share (100 x 10 10, 100 8211 10 90). If the ETF starts rising, your trailing stop will automatically adjust itself based on the market price. For example: at 110 a share, the trailing stop would be at the 99 level at 120 a share, the trailing stop would be at the 108 level at 130 a share, the trailing stop would be at the 117 level If the ETF keeps rising, your trailing stop will continue to creep higher, lagging behind by the specified percentage (10 in this example). The trailing stop become useful in case the given ETF turns lower unexpectedly this gives traders the opportunity to lock-in profits before it sinks to the price at which they bought it, or even lower. Trailing stop orders should be placed at a level away from the market price that you do not expect to be reached unless the given ETF starts a correction or a trend reversal develops. For example, if the price of a given ETF generally fluctuates 5 a day, either up or down, it doesn8217t make much sense to set a tight trailing stop that would be triggered from its daily price movements. Instead, traders may wish to set a the trailing stop at a percentage where a 10 price move will trigger the order. Although trailing stops can be useful in certain scenarios, traders should be cautious when using this type of order. One common mistake is to set a trailing stop that is too close to the market price. If your trailing stop is close to the current price, you run the risk of having your position closed prematurely. This is because your trailing stop will likely be triggered from day-to-day price fluctuations. When your trailing stop is set too close, the market price does not have enough room to fluctuate comfortably this sort of miscalculation can potentially force you out of trades that would have turned out to be profitable had you given the price of the ETF more 8220breathing room8221 so to speak. How Is a Trailing Stop Different From A Stop-Loss Order A trailing stop order is flexible and automatically adjust itself relative to fluctuations in the market price. A stop-loss order on the other hand is static, in the sense that the specified price level remains unchanged, regardless of any fluctuations in the market price of a given ETF. What Is A Price Target This is the projected level at which an investors is willing to close his position. For long positions, when the said price target is reached, the trader will sell his shares and ideally maximize potential profit. For short positions, when the said price target is reached, the trader will buy back the borrowed shares. What Are Technical Indicators Technical indicators are tools used in technical analysis which offer a quantitative interpretation of the price of a security. These indicators are a collection of points that are generated by applying a formula to the price data of a security and can also include other factors like volume. These tools are used to anticipate future price movements in addition to confirming trends as well as forecasting potential trend reversals. Simply put, technical indicators are tools used to analyse price direction by extrapolation of historical price data and observable patterns. This set of tools can be further divided into leading and lagging indicators. Because technical indicators fall under the umbrella of technical analysis, these tools offer no fundamental insights and may have limited use for long-term investors. This is because technical indicators are only concerned with price action the underlying assumption is the same as that for technical analysis, which is that price discounts everything. Technical traders rely on technical indicators for their analysis, whereas investors will likely utilize these tools less frequently. Another way to think about technical indicators is to look at them as statistics which offer insights on current market conditions and may also be used to forecast future price movements. Technical indicators should not be treated as perfectly accurate tools because they are purely statistical formulas. Nonetheless, these tools have a wide range of applications in the field of technical analysis, while investors can also utilize them to help with timing their entry and setting price targets. What Are Leading Indicators Leading indicators are technical indicators which give signs of a potential trend reversal before the new trend occurs. Leading indicators are useful because they can help ETF traders spot upcoming corrections, rallies, and reversals, which can lead to more profitable trades. The greatest appeal of leading indicators is their ability to generate early signals for entry and exit, which can ideally help traders to buy right before a rally and sell right before a correction. It8217s important to remember that these tools are not always accurate as they are purely statistical formulas perhaps the greatest drawback of leading indicators is that they tend to give numerous 8220false signals8221 so to speak. Its not uncommon for a leading indicator to give an early 8220buy8221 signal for example, when in reality the price of the ETF will continue lower in the days following. Likewise, a leading indicator may also give a false 8220sell8221 sign and prompt a trader to take profits on a position, when in reality the price of the ETF will continue higher in the days following. Examples of leading indicators include: Stochastic Oscillator, Williams R, Ultimate Oscillator, and RSI. Traders should not rely on any one leading indicator as their only source of conviction before establishing or closing a position. Instead, it8217s far more practical to use leading and lagging indicators in conjunction with one another for a more well-balanced approach. What Are Lagging Indicators Lagging indicators are technical indicators which give confirmation signs of a trend after it has developed for a period of time. These indicators are useful because they give signals of a new trend, or confirm an ongoing one, only after it is clear in which direction the price is changing. Lagging indicators are used for identifying already ongoing uptrends and downtrends this can be helpful in allowing for traders to be more certain of where the price of an ETF may be headed. The greatest drawback of lagging indicators is their tendency to generate a buy or sell signal after a meaningful move in the price of a security has already occurred. Lagging indicators by nature they are not very practical for alerting traders of potential corrections and trend reversals. These types of indicators will usually generate fewer 8220false signals8221 than leading indicators because they are designed to confirm price patterns after they begin to develop. Examples of lagging indicators include: Simple Moving Average, Exponential Moving Average, and MACD. What Is A Simple Moving Average This is the average price of a security over a specified period of time. A simple moving average is calculated by taking the closing price of an ETF and dividing it by the number of periods you wish to observe. This calculation is then plotted on the price chart of the security and new data points are added as they become available. For a example, a 10-day simple moving average is simply the average price that the ETF has closed at for over the last 10 days. Simple moving averages cannot be used to predict price direction, instead they simply define the current direction of the trend this is done by applying a simple arithmetic mean calculation to a collection of historical prices over a specified period of time. What Is An Exponential Moving Average This is similar to a simple moving average except the underlying formula differs by giving more weight to recent prices. An exponential moving average is calculated by starting with a simple moving average and then applying a weighting multiplier. The exponential moving average gives less weight to older prices and more weight to recent prices, which can help to reduce the lag that is common for simple moving averages. Exponential moving averages cannot be used to predict price direction, instead they simply define the current direction of the trend. How Is A Simple Moving Average Different From An Exponential Moving Average The key difference between a simple moving average (SMA) and an exponential moving average (EMA) is the sensitivity to recent price changes. While both moving averages are statistical formulas that aggregate historical closing price data, the underlying difference in their calculations can result in a meaningful difference in certain situations. The exponential moving average is more sensitive to price changes because it gives more weight to recent closing prices, unlike a simple moving average which is a basic arithmetic mean that weights each day8217s closing price equally. Consider the chart below. Click To Enlarge It8217s fairly easy to see how the EMA (green line) is more sensitive to price changes than the SMA (blue line). Notice how when the ETF is trading fairly sideways in the beginning (left) portion of the chart, the EMA and SMA move together almost hand in hand. However, once the price starts to deviate from the trend and turns lower, the EMA is able to reflect this change in direction before the SMA indicates it. The EMA turns negative before the SMA is able to record the downturn in momentum. Likewise, the EMA is also able to detect a positive change in momentum before the SMA reflects it. Just because the EMA is more sensitive to price changes does not make it any better, or more accurate of a technical indicator, than the SMA. Instead, traders may wish to utilize one of these moving averages over the other in certain scenarios. For example, the simple moving average is more practical when analyzing longer-term trends this is because each day8217s closing price is weighted equally, which results in a clear cut representation for what the average price over a given time period. An exponential moving average on the other hand is more practical when analyzing shorter-term trends this is because the most recent changes in price receive more weight, which is useful for traders looking to identify the near-term direction of a trend. Why Is The 200-Day Moving Average Important The 200-day moving average is a popular lagging indicator used by traders and investors alike this technical tool is useful in identifying the prevailing direction of a trend, spotting potential trend reversal points, and also gauging support and resistance levels. The 200-day moving average is by far one of the most widely followed long-term benchmarks this means that it can be used fairly easily to help you distinguish between uptrends and downtrends over an extended time horizon for any given security. The 200-day moving average is most commonly based on a simple moving average calculation this is means that the closing prices of the last 200 trading sessions are summed, then divided by the total time period. This calculation is then plotted on the price chart of the security and new data points are added as they become available. Like all moving averages, when this indicator is rising, it means that positive price momentum is prevailing. Likewise, when the 200-day moving average is declining, it can be used as a signal that buying pressures are cooling off and momentum is turning negative. As with any technical indicator, the time period you use is extremely important. As such, the 200-day moving average is perhaps most useful when used as a gauge for long-term trends and forecasts this tool will hold little to no use for more active traders who are looking to capitalize on opportunities over a short-term horizon. The 200-day moving average can be used to identify uptrends over a long-term horizon. Consider the chart below. Click To Enlarge The above example is a daily chart over the course of roughly five years. Notice how the given ETF 8220bounces8221 so to speak off the 200-day moving average, the yellow line plotted on the chart this observation reveals that if a security is trading above its 200-day moving average for an extended period of time, investors can be fairly certain that the given ETF will remain in an uptrend over a long-term horizon. Another important consideration is the fact that the 200-day SMA serves as a support line for securities that are in a clear uptrend. This can be interpreted in a number of ways first and foremost, investors who are eager to establish a long position in an ETF which is in an uptrend, may wish to wait for a correction down to its 200-day SMA before jumping in. This way the investors can get a better price and also be certain that the ETF will resume its uptrend, assuming it is able to hold above and bounce off its 200-day SMA as it nears it. This simple observation can give traders the necessary conviction they need to enter a long position. The 200-day moving average can also be used to identify downtrends over a long-term horizon. Consider the chart below. Click To Enlarge The above example is a daily chart over the course of roughly three years. Notice how the given ETF 8220bounces8221 so to speak off the 200-day moving average, the yellow line plotted on the chart this observation reveals that if a security is trading below its 200-day moving average for an extended period of time, investors can be fairly certain that the given ETF will remain in a downtrend over a long-term horizon. Another important consideration is the fact that the 200-day SMA serves as a resistance line for securities that are in a clear downtrend. This can be interpreted in a number of ways first and foremost, investors who are eager to establish a long position in an ETF can easily determine if the given security is attractive by simply noting if it is trading above or below its 200-day moving average. If the security is trading below this line, investors may wish to consider holding off since the given ETF appears to be in a downtrend relative to its longer-term average price. This simple observation can help investors to avoid a potentially sour trade by knowing to avoid securities which have been trading below their 200-day moving average for an extended period of time. Investors should remember that the 200-day SMA cannot be used to predict price direction, instead it more clearly defines the current direction of the ongoing longer-term trend. Like all simple moving averages, this is purely an arithmetic mean calculation applied over a specified period of time. What Is A Moving Average Crossover This is the instance when a shorter-period moving average crosses either above or below a longer-period moving average. A moving average crossover is a lagging technical indicator because it generates a delayed signal that a trend reversal has occurred. Consider the chart below. Click To Enlarge Notice how the moving average crossover occurs several days after the trend reversal itself. When a shorter-period moving average crosses above a longer-period moving average it is commonly referred to as a 8220bullish crossover8221. A bullish crossover implies that positive momentum is prevailing as the near-term price increases of an ETF outpace the longer-term average price, thus signaling a positive trend reversal. Consider the chart below. Click To Enlarge The 10-day SMA (blue line) crossing above the 30-day SMA (green line) gives traders a confirmation signal that the ongoing uprend will likely continue for the foreseeable future. When are shorter-period moving average crosses below a longer-period moving average it is commonly referred to as a 8220bearish crossover8221. A bearish crossover implies that negative momentum is prevailing as the near-term price decreases of an ETF drag the market price below the longer-term average price, thus signaling a negative trend reversal. Consider the chart below. Click To Enlarge The 10-day SMA (blue line) crossing below the 30-day SMA (green line) gives traders a confirmation signal that the ongoing downtrend will likely continue for the foreseeable future. Why Is A Moving Average Crossover Important Moving average crossovers can be treated as lagging technical indicators for confirming trend reversals. This can be a valuable tool when analyzing the price behavior of a security over a long time horizon. By monitoring two different moving averages, ETF traders can get a better understanding of how recent price action relates to the overarching, longer-term trend. Using a short-term moving average helps traders identify the recent momentum in the price, while the long-term moving average serves as a reference point for what the prevailing momentum has historically been. Suppose a trader has a long position in an ETF which has been in an uptrend for quite some time. If the price drops all of the sudden for a few days, the trader could be faced with a dilemma. The price decrease may prompt the trader to close the position and take profits, in anticipation that the ongoing uptrend is coming to an end. Likewise, the price decrease may prompt the trader to hold onto his position or even increase it, in anticipation that the correction will be temporary and the uptrend will resume. By looking at the market price for an ETF alone it may be difficult to anticipate future movements, while the use of a moving average crossover could help with decision making. Consider the chart below. Click To Enlarge Suppose a hypothetical long position in the given ETF at 96 a share. A trader has conviction not to sell his position when the share price drops to 98 a share from 102 a share because the price movement is not significant enough according to the moving averages since there is no crossover. In other words, because the given ETF is in an uptrend, any pullback in price is merely a correction until it become significant enough that short-term momentum brings the market price of the ETF below its longer-term average price. As long as the shorter-term moving average remains above the longer-term moving average, a trader can be confident that the uptrend will continue until there is a meaningful reversal in price momentum which leads to a crossover. Think of the longer-term moving average, the 30-day SMA (green line) in this example, as a support base. If the shorter-term moving average, the 10-day SMA (blue line) in this example, declines below the longer-term support base, traders should re-evaluate the ongoing uptrend because the recent price action that is forcing the market price below a historical support base could be confirmation of a significant trend reversal. What Is A Moving Average Crossover Trading Strategy This is a popular trading system which generates buy and sell signals based on moving average crossovers. The primary appeal of a moving average crossover trading strategy is the fact that it is purely objective and free of emotions. The first step to this strategy is using two moving averages with different time periods, preferably a short-term one and a long term one. The short-term moving average, a 10-day SMA for example, is used to define the direction of the near-term price momentum. The long-term moving average, a 30-day SMA for example, is used to define the direction of the prevailing trend. By plotting these two moving averages on the price chart of an ETF, traders can get an insightful perspective on the market price as it relates to the bigger trend at hand the short-term SMA sheds light on how the ETF has been behaving over the past few days, and when used in conjunction with a long-term benchmark, traders can have a better idea of how the prevailing momentum could affect the ongoing trend. The next step to this strategy is spotting a moving average crossover in a particular ETF you wish to trade. First and foremost, take note of the longer-term trend before you start looking for trading opportunities distinguishing whether the given ETF is in an uptrend, downtrend, or trading range is absolutely necessary. If the price is stuck in a trading range, then the moving average crossover trading strategy is a less than ideal approach to profiting from this ETF. This strategy tends to work best when the given ETF is in a well-defined trend. Consider the chart below. Click to Enlarge Suppose you observe this ETF for a period of time before deciding to establish a position. Notice the steady uptrend this simple observation should prompt the trader to start looking for buying opportunities and establish a long position given that the prevailing price momentum is positive. After observing the ETF8217s price behavior for a period of time, the trader should then take note of how the price behaves after a moving average crossover occurs. Considering the example above, we can see that during an uptrend the bearish crossover signals generated tend to be 8220false8221 trend reversal signals. Instead, the trader can wait for a bearish crossover and use that as a heads up to be on the lookout for buying opportunities. The trader can then wait for a bullish crossover and use that as a buy signal. After a long position has been established, the trader must then look for an exit signal and ideally lock-in profits. Moving along the graph to the right of the yellow 8220BUY8221 signal, we can see that the 10-day SMA remains steadily above the 30-day SMA this implies the uptrend is strong because near-term price momentum is steadily driving the market price above its longer-term average price. Given that price of the ETF has now risen well above the buy price, the trader may wish to exercise disciplined profit-taking and treat the next sell signal as a real one. By doing so, the trader will sell his position once the bearish crossover occurs when the 10-day SMA crosses below the 30-day SMA the trader can expect for downward momentum to continue until the prices nears a support level or momentum reverses again. It8217s important to remember that because moving averages are lagging technical indicators, this trading strategy will generate late buy and sell signal by nature. What Is An Oscillator This is a type of technical analysis tool that is most applicable in situations when the underlying security is not necessarily in a trend, but rather its price moves back-and-forth within a trading channel or trading range. Unlike moving averages, which tend to be more useful for technical analysis when an ETF is in a definite trend, oscillators can be valuable technical indicators for when the direction of prevailing momentum is difficult to determine over a longer period of time. An oscillator is a statistical calculation that finds two price extremes and alerts traders when the ETF is deemed to be 8220overbought8221 or 8220oversold8221. Because an oscillator moves between two extreme values, buy and sell signals are generated accordingly as the market price approaches each respective boundary. Oscillator indicators will generate buy signals when the price of an ETF is deemed to be 8220oversold8221, and sell signals when the price appears to be 8220overbought8221. Examples of popular technical indicators which are oscillators include: Relative Strength Index, Stochastic Oscillator, Williams R, and Ultimate Oscillator. What Is The Ultimate Oscillator This is a popular oscillator which can be used as a leading technical indicator for price momentum. The ultimate oscillator is designed to be just what its name suggests this unique indicator strives to avoid pitfalls common across other oscillator indicators by comparing price movements over three different time periods instead of just one. By incorporating three time periods into the calculations, the ultimate oscillator can be expected to produce fewer false signals than indicators like RSI or Williams R for example, seeing as how these two are based a one time period. An ultimate oscillator reading should be interpreted with the specified time period in mind traditionally, the ultimate oscillator will be based on price action over the last 7-day, 14-day, and 28-day periods. When the ultimate oscillator is increasing, it implies that positive price momentum is prevailing and buying pressures are driving the price of the given ETF higher. Likewise, when the ultimate oscillator turns lower, it implies that selling pressures are the dominant force for the time being. This indicator oscillates between 0 and 100 traditionally, the ultimate oscillator is considered to be in 8220overbought8221 territory when the indicator is above 70 and in 8220oversold8221 territory when the indicator is below 30. For a more conservative interpretation of this indicator, traders may wish to adjust their overbought and oversold levels farther apart, at 80 and 20 respectively for example. What Is A Stochastic Oscillator This is a popular leading technical indicator that is used to gauge the price momentum of a security over a specified period of time. The stochastic oscillator works by comparing the closing price of an ETF relative to the price range over a specified period of time. By doing so, the stochastic oscillator can be used to identify when an ETF is potentially 8220overbought8221 or 8220oversold8221. A stochastic oscillator reading should be interpreted with the specified time period in mind for example, a 10-day stochastic reading is based on the relative change of price movements over the last 10 trading sessions. When the stochastic oscillator is increasing, it implies that positive price momentum is prevailing and buying pressures are driving the price of the given ETF higher. Likewise, when the stochastic oscillator turns lower, it implies that selling pressures are the dominant force for the time being. This indicator oscillates between 0 and 100 traditionally, the stochastic oscillator is considered to be in 8220overbought8221 territory when the indicator is above 80 and in 8220oversold8221 territory when the indicator is below 20. What Does It Mean When An ETF Is Overbought This is the instance when an oscillator indicator has reached its upper extreme level and the price of the underlying security is deemed to be unjustifiably high. Oversold is the opposite of overbought. An overbought signal, commonly treated as a sell signal, implies that a correction or negative trend reversal may soon develop because the price has appreciated to such a degree that selling pressures are likely to follow as traders start to take profits. Overbought signals should not be treated as perfectly accurate indicators because they are based on a statistical calculation after all. From a fundamental perspective, the term overbought is used to describe the instance when the price of a security has appreciated to such a degree that the underlying fundamental factors do not truly justify such a drastic change in valuation. What Does It Mean When An ETF Is Oversold This is the instance when an oscillator indicator has reached its lower extreme level and the price of the underlying security is deemed to be unjustifiably low. Overbought is the opposite of oversold. An oversold signal, commonly treated as a buy signal, implies that a rally or positive trend reversal may soon develop because the price has depreciated to such a degree that buying pressures are likely to follow as traders look for opportunities. Oversold signals should not be treated as perfectly accurate indicators because they are based on a statistical calculation after all. From a fundamental perspective, the term oversold is used to describe the instance when the price of a security has depreciated to such a degree that the underlying fundamental factors do not truly justify such a drastic change in valuation. What Is Relative Strength Index (RSI) This is a popular leading technical indicator that functions as an oscillator. RSI works by comparing the relative change of price movements, in relation to recent gains and recent losses. This indicator looks at the number of positive days relative to the number of negative days for a given ETF over a specified period of time. An RSI reading should be interpreted with the specified time period in mind for example, a 10-day RSI reading is based on the relative change of price movements over the last 10 trading sessions. When the RSI is increasing, it implies that positive price momentum is prevailing and buying pressures are driving the price of the given ETF higher. Likewise, when RSI turns lower, it implies that selling pressures are the dominant force for the time being. The RSI indicator oscillates between 0 and 100 traditionally, RSI is considered to be in 8220overbought8221 territory when the indicator is above 70 and in 8220oversold8221 territory when the indicator is below 30. For a more conservative interpretation of this indicator, traders may wish to adjust their overbought and oversold levels farther apart, at 80 and 20 respectively for example. What Is Moving Average Convergence Divergence (MACD) This is a popular lagging technical indicator that works by combining two exponential moving averages with different time period. MACD is a unique tool because it applies an oscillator calculation to compare short-term momentum versus the longer-term momentum of a given ETF. In essence, this is a momentum indicator that is inherently lagging in nature because it is based on exponential moving average calculations. MACD is also different from other oscillator indicators because it is unbounded this means that 8220overbought8221 and 8220oversold8221 territories do not appear in the traditional sense. Instead, the MACD indicator moves can rise or fall below a zero line as the moving averages are plotted. When the MACD indicator is above the zero line, it implies that positive price momentum is prevailing and buying pressures are driving the price of the given ETF higher. Likewise, when the MACD turns below the zero line, it implies that selling pressures are the dominant force for the time being. What Is Williams R This is a popular leading technical indicator that functions as an oscillator. Williams R works by comparing the closing price of an ETF relative to the price range over a specified period of time. By doing so, Williams R can be used to identify when an ETF is potentially 8220overbought8221 or 8220oversold8221. A Williams R reading should be interpreted with the specified time range in mind for example, a Williams R 10-day reading is based on the relative change of price movements over the last 10 trading sessions. When the Williams R is increasing, it implies that positive price momentum is prevailing and buying pressures are driving the price of the given ETF higher. Likewise, when the Williams R turns lower, it implies that selling pressures are the dominant force for the time being. The Williams R indicator oscillates between 0 and 100 traditionally, Williams R is considered to be in 8220overbought8221 territory when the indicator is above 80 and in 8220oversold8221 territory when the indicator is below 20. What Is A Fibonacci Retracement This is a popular technical analysis tool used by traders to identify potential support and resistance levels. Unlike moving averages and oscillators which consider factors such as price and time, this tool is based entirely on a mathematical ratio. The underlying Fibonacci sequence is well known amongst mathematicians, scientists, and technical traders alike the sequence, originally developed by Leonardo Fibonacci (around 1200 AD), is derived by summing the two preceding terms in a series (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, etc.). On its own, this string of numbers bears no significance, however, the quotient of its adjacent terms signify a meaningful proportion (roughly 1.618) which corresponds to numerous relationships in nature as well as patterns in stock charts. The golden ratio, 1.618 (and its inverse .618), is important to technical traders because it is the underlying proportion used to project likely support and resistance levels. How Are Fibonacci Retracements Useful For ETF Trading The Fibonacci Retracement can be used to idenfity potential support and resistance levels as such, this technical analysis tool can assist traders in helping them set entry points before establishing either long or short positions as well as potential price targets. This incredibly versatile tool can be applied in uptrends as well as downtrends furthermore, it can be applied over any sort of time horizon, making it useful for all breeds of traders. The Fibonacci Retracement is based on multiples of the golden ratio with the most common ones being: 23.6, 38.2, and 61.8. The above mentioned multiples are translated into projected support price levels when a Fibonacci Retracement is applied to an uptrend the starting point is the lowest point of the trend, and the ending point is the peak of the trend. See chart below (Fibonacci Retracement in blue). Click To Enlarge Notice how the given ETF falls back to support at the 61.8 level after peaking just below 130 a share. Traders can use the Fibonacci Retracement to project likely support levels for a given ETF which is an uptrend. These support levels are not always accurate instead, the Fibonacci Retracement is useful in gauging general price levels of where an ETF could potentially find support. The Fibonacci Retracement multiples mentioned above are translated into projected resistance price levels when a Fibonacci Retracement is applied to a downtrend, which is done by drawing it in reverse the start point is the highest point of the trend, and the ending point is the where the price temporarily reverses upwards. See chart below (Fibonacci Retracement in blue). Click To Enlarge Notice how the given ETF rises back to resistance at the 61.8 level before resuming its ongoing dowtrned. When drawn in reverse, traders can use the Fibonacci Retracement to project likely resistance levels for a given ETF which is in a downtrend. These resistance levels are not always accurate instead, the Fibonacci Retracement is useful in gauging general price levels of where an ETF could potentially peak before turning lower again. Like all technical analysis tools, traders should not rely on any one Fibonacci Retracemenet as their only source of conviction before establishing a position. Instead, it is recommended to combine this tool in conjunction with other indicators to make for a more wholesome technical analysis of a given ETF. What Is Volatility This is the term used to describe the variation of price of a financial security. Volatility is a mathematical calculation that is designed to measure the dispersion of returns, for a specified time period, for virtually any security or financial asset. While volatility can be measured in a number of ways, this metric is generally used as a gauge for judging how 8220risky8221 a given security is over a specified period of time. Because volatility measures the variation of price, a higher volatility reading implies more uncertainty this is because a higher volatility simply means that the returns on a given investment are more likely to be spread out all over the place, thus making it 8220riskier8221 over time. Likewise, a lower volatility reading implies that the price of a given security is not likely to spike up or drop down dramatically a lower volatility reading implies that the expected returns on a given investment are more likely to be consistent, thus making it 8220safer8221 over time. As with any financial metric or technical indicator, volatility should not be used as the sole factor in determining whether or not a given ETF suits your objectives and risk preferences. What Is The Difference Between 5-Day Volatility And 200-Day Volatility The inherent difference between a 5-day volatility and a 200-day volatility reading is the time period used in the underlying mathematical calculation. Because volatility measures the dispersion in returns for a given security over a specified period of time, the 5-day calculation is useful in gauging the potential uncertainty for a given investment over a relatively short period of time. Likewise, using the 200-day volatility reading to gauge the potential uncertainty for a given investment over a relatively long period of time is more appropriate than say a 5-day or 20-day volatility reading for example. Keep in mind that a 5-day volatility reading is essentially a snapshot of recent trading activity over the course of a single week. As such, this metric can often times give 8220skewed8221 representations of what the expected volatility of a given security actually is over a long-term investment horizon. For example, consider a historically stable financial security that has a spike in price over the course of a day or two. Someone who is judging the relative risk between potential investments based on a 5-day volatility reading will come to inherently inaccurate conclusions regarding the expected levels of volatility for the given security. Instead, investors are better off relying on a long-term measure of volatility, such as the 200-day reading this calculation serves to provide a more accurate gauge of the potential volatility associated with a given security over the long haul. What Does Volatility Mean For ETF Traders For experienced ETF traders, volatile market environments are abundant with opportunities on the other hand, for most traders and investors alike, volatility is generally perceived as a negative element in financial markets. Volatility often carries a negative connotation in the financial world because it is used interchangeably with terms like risk and uncertainty. As such, higher volatility implies more risk and uncertainty, which is logically seen as a detriment for most people. Financial markets are said to be volatile when prices for securities across the board fluctuate drastically either up or down. ETF traders who are looking to take advantage of mispricings are usually prone to do so when markets are deemed to be volatile this is because in times of panic selling or euphoric buying on Wall Street, the more inexperienced traders are likely to make mistakes as they are swayed by media headlines and personal emotions. Volatility in itself is neither good nor bad, the way we choose to interpret this calculation as it relates to our investment situation is what matters. Remember that volatility is both a source of risk as well as return greater uncertainty can mean steeper-than-expected losses as well as greater-than-expected profits. When thinking about volatility as it relates to your ETF trading experience, it8217s important to keep in mind that this is purely a mathematical calculation, and as such, it provides a backward-looking representation of the historical price behavior of a given security. Novice traders may wish to limit their scope to ETFs with a 200-day volatility reading below a specified level in an effort to avoid financial instruments which have a tendency to generate relatively unstable returns. On the other hand, more experienced traders may wish to focus on ETFs with relatively higher volatility readings as this translates into greater profit potential. When comparing the volatility readings between different ETFs, don8217t forget one of the golden rules on Wall Street: past performance is not a guarantee of future returns. Volatility can be a useful metric to consider when comparing similar ETFs, however, this should not be the sole factor you rely on to make investment decisions for the simple reason that historical performance data cannot reliably predict future price action. Disclosure: No positions at time of writing. كيف يتم فرض الضرائب على صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب يونيو 25، 2014 مؤشر الأداء المتصور لشركة إتف سبتمبر 24، 2013 مؤشر المؤشرات الرئيسية للعوامل المرتقبة للمؤشر إتف 23 أبريل 2013 التاريخ المرئي لمؤشر داو جونز الصناعي ديا) 14 مارس 2013 101 إتف الدروس كل مستشار مالي يجب أن يتعلم 23 مايو 2012 إتفدب النشرة الإخبارية تحديثات مجانية على إتفس والأفكار الاستثمارية القابلة للتنفيذ أمبير أكثر إتف الفرز البحث عن وتصفية صناديق الاستثمار المتداولة لأي هدف الاستثمار قاعدة بيانات إتف ليس مستشارا الاستثمار، وأي المحتوى الذي تنشره قاعدة بيانات إتف لا يشكل نصيحة استثمارية فردية. الآراء الواردة هنا ليست توصيات شخصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ الأوراق المالية. من وقت لآخر، يمكن لمصدري المنتجات المتداولة في البورصة المذكورة هنا وضع إعلانات مدفوعة مع قاعدة بيانات إتف. يتم إنتاج جميع المحتويات على قاعدة بيانات إتف بشكل مستقل عن أي علاقات إعلانية. اقرأ إخلاء المسؤولية الكامل.